Exercice Un exercice d'option Une option - Introduction Dans Options Trading, l'exercice d'une option signifie faire valoir vos droits d'acheter l'action sous-jacente si vous détenez des options d'achat ou pour vendre l'action sous-jacente si vous détenez des options de vente. Oui, les options d'achat vous donnent le droit d'acheter l'action sous-jacente à un prix spécifique tandis que les options de vente vous donnent le droit de vendre l'action sous-jacente à un prix spécifique mais ce droit ne se produit pas automatiquement avant l'expiration de l'option. C'est vrai, les options sont ce qui est connu en finance comme une Réclamation Contingente, ce qui signifie qu'une réclamation est subordonnée au détenteur. Le titulaire décide s'il ya lieu d'exécuter ce droit ou non et qu'il est connu d'exercer une option. Ce tutoriel traite de la façon d'exercer les options, ce qui se passe lorsque les options sont exercées et pourquoi les opérateurs d'options d'options d'exercice. Comment faire pour exercer une option L'exercice d'une option est aussi simple que de cliquer sur un bouton ou un lien dans votre interface de négociation Si vous utilisez un courtier de négociation d'options en ligne. Cliquer sur ce bouton informe votre courtier de votre intention d'exercer une option qui déclenche alors une série complexe d'actions que nous allons couvrir dans une section ultérieure ci-dessous. Lorsque vous exercez une option d'achat. Vous achetez l'action sous-jacente au prix d'exercice de l'option d'achat. Par exemple, si vous exercez 1 contrat d'une option d'achat de 40 prix d'exercice, vous achetez 100 actions de l'action sous-jacente à 40, quel que soit le prix qu'il est au moment de l'exercice. Ce prix est connu sous le nom de prix d'exercice. Lorsque vous exercez une option de vente. Vous vendez vos actions au prix d'exercice des options de vente. Par exemple, si vous exercez un contrat de 40 options d'achat de prix d'exercice, vous vendez 100 actions du stock sous-jacent à 40, quel que soit le prix qu'il est au moment de l'exercice. Si vous n'avez pas le stock sous-jacent, vous finirez avec une position stock court. Thats droite, vous ne pouvez pas exercer une option à moins que vous soyez le titulaire d'une position longue. Si vous êtes à court d'un contrat d'options, vous ne pouvez pas exercer l'option. Veuillez prendre note que seules les options American Style peuvent être exercées avant l'expiration. Les options de style européen n'offrent pas une telle flexibilité. La plupart des options négociées en bourse dans le monde entier sont des options de style américain. Toutes les options d'actions cotées en bourse sur le marché américain sont American Style Options ainsi. Certaines options d'index telles que le Nasdaq 100 Index Options sont des options de style européen. Différence entre l'exercice et l'affectation Vous exercez une option lorsque vous êtes titulaire d'une option et que vous choisissez d'exercer les droits des options que vous possédez. Lorsque cela se produit, la personne qui vous vend l'option reçoit une cession. Oui, l'affectation est quand les options que vous avez écrites à travers une vente à l'ordre ouvert a été exercée par l'acheteur de l'option. La procédure exacte est beaucoup plus complexe que cela, mais c'est la différence entre un exercice et une affectation dans le négoce d'options. Que se passe-t-il lorsqu'une option est exercée Lorsque vous exercez une option, une demande est envoyée à votre courtier de négociation options qui déclenche toute une chaîne d'événements conduisant à la résolution éventuelle d'un contrat d'options qui cessera d'exister après cela. Lorsque la demande d'exercice est reçue par votre courtier en options, la demande d'exercer une option est envoyée à la Société de compensation d'options ou à la CCO sous la forme d'un avis d'exercice. La Société de compensation d'options est l'entité responsable de s'assurer que tous les contrats d'options sont réglés avec succès lorsqu'ils sont exercés et est la plus grande organisation de compensation au monde pour les instruments financiers dérivés. Une fois l'avis d'exercice reçu par le CCO, le CCO choisira au hasard une firme membre qui est à court de ce même contrat d'options exercé pour l'affectation. L'entreprise sélectionnée remplit alors les conditions du contrat d'options en livrant le stock sous-jacent s'il s'agit d'une option d'achat exercée ou en payant le titre sous-jacent s'il s'agit d'options de vente exercées. Ensuite, l'entreprise sélectionnée choisit un ou plusieurs de ses titulaires de compte qui sont à court de même contrat d'options pour la cession. La livraison des stocks ou le paiement des stocks par l'entreprise viendrait de ces cessionnaires sélectionnés. Chaque courtier ou entreprise aurait leur propre procédure pour la sélection des comptes pour l'affectation, mais la méthode la plus couramment utilisée est la sélection aléatoire. Tout ce processus complexe se déroule en quelques minutes avec le résultat net reflété dans votre compte. Processus lorsque vous exercez une option Comme vous pouvez le voir à partir du processus ci-dessus, c'est vraiment l'OCC qui remplit l'autre côté du contrat lorsque vous exercez une option. Il n'y a pas de connexion directe entre vous et l'éditeur d'options. C'est ainsi que l'OCC garantit la performance sur chaque contrat d'options en s'engageant pour toutes les réalisations. Ensuite, la CCO choisit les entreprises membres pour les affecter afin de clore l'ensemble du processus. En tant que tel, il n'y a vraiment aucune inquiétude quant à savoir si ou non la partie prenant le côté opposé de votre option a les stocks ou l'argent pour remplir votre exercice parce que c'est vraiment le CCO qui traite avec vous, pas un autre opérateur d'options. Exercice d'une option - Étude de cas John possède 2 contrats d'options d'achat de prix d'exercice d'AAPL 190 et a 40 000 espèces dans son compte. Peter possède 2 contrats d'options de vente d'options d'achat d'actions d'AAPL 190 et a 200 actions d'AAPL dans son compte. John et Peter décident d'exercer leurs options. À la fin de l'exercice, compte Johns se compose maintenant de 200 actions AAPL acheté à 190 par action pour un total de 38.000 et de trésorerie restante de 2000. Compte Peters se compose maintenant de 38.000 et aucune action comme il vend ses 200 actions d'AAPL À 190 par action conformément aux modalités des options de vente. Pourquoi les opérateurs d'options d'options d'achat La question que la plupart des commerçants d'options de négociation poser est de savoir si oui ou non il est nécessaire d'exercer une option afin de prendre profit sur elle Eh bien, la réponse est simplement, Afin de profiter. Selon l'OCC, pour l'année 2008, 69,4 de toutes les options ont été clôturées avant leur expiration. Cela signifie que 69,4 d'options commerçants simplement vendre leurs options afin de prendre des bénéfices ou de réduire les pertes. Seulement 11,6 de tous les contrats d'options ont été exercés avec seulement 19 de tous les contrats d'options expirant sans valeur. Bien sûr, cette statistique totalement brisé le mythe que plus de 80 de tous les contrats d'options expirent sans valeur qui a été la base de certaines théories comme Options Pain. En fait, en prenant profit sur une position des options rentables en vendant la position plutôt que de l'exercer peut en fait être plus rentable si vous n'utilisez pas les stratégies de négociation d'options qui dépend de la décroissance du temps pour le profit. C'est parce que mis à part la valeur acquise en valeur intrinsèque. L'option aurait probablement encore une certaine valeur extrinsèque gauche. Si vous exercez une telle option, vous perdriez instantanément toute valeur extrinsèque restante dans l'option. Supposons que vous avez acheté AAPLs 170 prix d'exercice des options d'achat pour 1,30 quand il a été la négociation à 170. AAPL rallie à 190 et vos 170 options d'appel de prix d'exercice valent maintenant 21,00. Si vous avez exercé l'option et acheté AAPL pour 170 et puis vendu pour le prix en vigueur de 190, vous ferez un total de 190 - 170 - 1,30 18.70. Cependant, si vous avez simplement vendu les options au large à son prix actuel de 21,00, vous auriez fait un total de 21,00 - 1,30 19.70. Voir Vous auriez fait 1 de plus si vous avez vendu l'option plutôt que de l'exercer dans cet exemple. C'est parce que les options ont encore une valeur extrinsèque gauche quand AAPL rallie à 190. Le calcul ci-dessus n'a pas pris en considération le fait que le processus d'exercer les options et ensuite vendre les stocks au prix du marché séparément encourt beaucoup plus de commissions que juste Vendant les options complètement. Alors, pourquoi devrait options commerçants exercer une option Eh bien, il ya deux raisons principales pour lesquelles un opérateur d'options serait d'exercer une option. Tout d'abord, que les options commerçant veut passer d'un pari d'options à court terme à un investissement à long terme sur le stock sous-jacent. Parfois, un stock pourrait sembler si prometteur pour le long terme que le commerçant options veut réellement pour le garder à long terme objectif d'investissement. Cela pourrait être la principale motivation derrière l'exercice d'une option d'achat. Deuxièmement, le trader options a des stocks qu'il veut se débarrasser de à un bon prix. Cela pourrait être la principale motivation derrière l'exercice d'une option de vente. Exercice Une option - Avantages. Utile lorsque vous voulez passer de posséder les options de posséder les stocks lui-même pour l'investissement à long terme. Utile lorsque vous souhaitez vendre vos actions à un prix favorable en exerçant une option de vente. Lorsque le dividende versé par la possession du stock est supérieur à la valeur extrinsèque restante d'une option d'achat. Exercice Une option - Inconvénients. Toute la valeur extrinsèque restante de l'option s'évapore et le contrat d'options cesse d'exister. En tant que tel, l'exercice d'une option peut ne pas être aussi rentable que de simplement vendre un contrat d'options rentables purement et simplement. Commissions sont parfois plus élevés lorsque vous exercez une option que si vous simplement vendre l'option. Exercice d'une option Questions Lors de l'exercice de stock options Une option d'achat d'actions est la possibilité d'acheter ou de vendre un stock à un prix prédéterminé dans un délai spécifié. Les options d'achat d'actions des employés sont données à certains employés par des sociétés dans le cadre de paquets de rémunération ou sous forme de primes. La théorie est que permettre aux employés de bénéficier lorsque le stock monte augmente leur incitation à s'assurer que le stock fonctionne bien. Options d'exercice L'exercice de vos options est le processus par lequel vous achetez le nombre spécifié d'actions au prix prédéterminé. Le calendrier de ce est à vous, aussi longtemps que son dans le délai prévu dans votre accord. Youre sous aucune obligation d'exercer jamais vos options ils expireront seulement si theyre pas exercé par la date limite. Impôts sur les options d'achat d'actions non qualifiées Lorsque vous exercez des options d'achat d'actions non qualifiées (NQSO), la différence entre le prix de marché des actions à cette date et le prix d'exercice, généralement inférieur au cours du marché, est imposé comme revenu ordinaire. Cette marge est considérée comme faisant partie de votre salaire, de sorte qu'il est également soumis à FICA et les impôts de Medicare. Si les NQSO sont détenus pendant plus d'un an avant de les vendre, le produit sera imposé au taux des gains en capital à long terme de 15 pour cent. Si votre revenu est inférieur à un certain niveau, y compris les gains (67 900 si vous étiez marié et déposé conjointement en 2009), les revenus sont taxés. Si vous les vendez dans un délai d'un an, le taux à court terme, qui est votre taux de revenu ordinaire, s'applique. Impôts sur les options sur actions incitatives Il n'y a pas d'impôt sur les options d'achat d'actions incitatives lorsqu'ils sont exercés. Si vous détenez ces options pendant plus d'un an après leur exercice et plus de deux ans après la date d'attribution, les gains sont considérés comme des gains en capital à long terme et imposés au taux de 15%. Toutefois, l'exercice d'ISO peut déclencher l'impôt minimum de remplacement (AMT) si theyre pas vendus dans la même année. L'AMT est une taxe supplémentaire prélevée par l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis, destinée à faire en sorte que les Américains plus riches échappent à la fiscalité grâce à des allégements fiscaux. Exercice et vente Vous devrez avoir suffisamment d'argent pour acheter vos options, à moins que vous ne les exerciez et ne les vendent le même jour - ce qui est approprié si vous pensez que le cours de l'action a atteint un sommet, mais cela aura des conséquences fiscales. Pour atténuer la question fiscale, vous pouvez exercer toutes vos options, mais vendre seulement assez pour vous donner l'argent dont vous avez besoin. Exercice et maintien Exercer vos options et les détenir pendant plus d'un an vous donne des avantages fiscaux, mais il faut de l'argent comptant à l'avance et vous pouvez perdre de l'argent si le prix des actions descend. C'est une bonne option si vous avez l'argent comptant à la main, croyez que le prix des actions va monter et vous n'aurez pas besoin de l'argent de vos actions pour au moins un an. Staggered Exercice Dates Si vos options sont ISOs et vous êtes préoccupé par le déclenchement de l'AMT, échelonnant vos dates d'exercice sur plusieurs années peut aider à éviter cela. L'IRS a une calculatrice en ligne pour aider à déterminer si vous pourriez être touchés par l'AMT (voir Ressource). Vous pouvez également aimer Les stocks n'ont pas une date d'exercice. Les options d'achat d'actions doivent être exercées avant la date d'expiration. Un achat d'actions se compose d'un. Lorsque vous avez une option d'achat d'actions, vous avez le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un stock à un. Les entreprises donnent aux employés une variété d'incitations pour fidéliser à long terme. L'une des incitations les plus populaires est stock po La rémunération de l'emploi comprend souvent plus que juste un salaire, il est de plus en plus fréquent pour les entreprises d'offrir à leurs salariés stock options. Si. Les entreprises accordent à leurs employés des options d'achat d'actions à titre d'incitatif. Si vous avez une participation dans une entreprise, vous êtes plus. La meilleure façon d'exercer des options d'achat d'actions est d'utiliser le commerce en ligne pour sortir à un point précis en entrant tels. Exercice d'options d'achat d'actions est quand un investisseur potentiel décide de profiter du contrat d'option d'origine soit à l'achat ou à vendre. Comment éviter les 10 erreurs les plus graves Les nouveaux commerçants Option En plus de quinze ans dans le secteur des valeurs mobilières, Sur le négoce d'options. Pendant ce temps, Ive vu de nouvelles options investisseurs font les mêmes erreurs plus et plus d'erreurs qui peuvent facilement être évitées. Dans cet article, Ive a analysé dix des erreurs commerciales les plus courantes. Les options sont par nature un investissement plus complexe que simplement acheter et vendre des actions. Par exemple, lorsque vous achetez des options, non seulement vous devez être à droite sur la direction du déménagement, vous devez également être à droite sur le calendrier. En outre, les options tendent à être moins liquides que les stocks. Ainsi, leur négociation peut impliquer des écarts plus importants entre les prix des offres et des demandes, ce qui augmentera vos coûts. Enfin, la valeur d'une option est composée de nombreuses variables, dont le prix de l'action ou de l'indice sous-jacent, sa volatilité, ses dividendes éventuels, l'évolution des taux d'intérêt et tout marché, offre et demande. Option de négociation n'est pas quelque chose que vous voulez faire si vous venez de tomber du camion navet. Mais lorsqu'elles sont utilisées correctement, les options permettent aux investisseurs d'avoir un meilleur contrôle sur les risques et les récompenses en fonction de leurs prévisions pour le stock. Peu importe si votre prévision est haussière, baissière ou neutre theres une stratégie d'option qui peut être rentable si vos perspectives sont correctes. Brian Overby Analyste des options seniors TRADEKING Erreur 1: Commencer par acheter des options d'achat hors de l'argent (OTM) Il semble être un bon endroit pour commencer: acheter une option d'achat et voir si vous pouvez choisir un gagnant. Acheter des appels peut se sentir en sécurité parce qu'elle correspond au modèle que vous avez l'habitude de suivre comme un trader d'actions: acheter bas, vendre haut. Beaucoup de commerçants d'actions des anciens combattants ont commencé et ont appris à profiter de la même manière. Toutefois, l'achat OTM appels pure et simple est l'une des façons les plus difficiles de gagner de l'argent de manière cohérente dans le monde des options. Si vous vous limitez à cette stratégie, vous risquez de vous retrouver en train de perdre de l'argent régulièrement et de ne pas apprendre beaucoup dans le processus. Envisagez de sauter votre éducation options en apprenant quelques autres stratégies, et d'améliorer votre potentiel de gagner des retours solides que vous construisez vos connaissances. Qu'est-ce qui ne va pas avec juste acheter des appels Il est assez difficile d'appeler la direction sur un achat d'actions. Lorsque vous achetez des options, cependant, non seulement vous devez être à droite sur la direction du déménagement, vous devez également être à droite sur le calendrier. Si vous avez tort sur l'un ou l'autre, votre métier peut entraîner une perte totale de la prime d'option payée. Chaque jour qui passe quand le stock sous-jacent ne se déplace pas, votre option est comme un cube de glace assis au soleil. Tout comme la flaque thats en croissance, votre valeur de temps options s'évapore jusqu'à l'expiration. Cela est particulièrement vrai si votre premier achat est une option à court terme, hors de l'argent (un choix populaire avec les nouveaux commerçants options parce theyre généralement assez bon marché). Pas étonnant, cependant, ces options sont bon marché pour une raison. Lorsque vous achetez une option bon marché OTM, ils ne augmentent automatiquement juste parce que le stock se déplace dans la bonne direction. Le prix est relatif à la probabilité que le stock atteigne réellement (et va au-delà) le prix d'exercice. Si le mouvement est proche de l'expiration et que ce n'est pas suffisant pour atteindre la grève, la probabilité que le stock continue le mouvement dans le délai maintenant raccourci est faible. Par conséquent, le prix de l'option reflètera cette probabilité. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Comme votre première incursion dans les options, vous devriez envisager de vendre un appel OTM sur un stock que vous possédez déjà. Cette stratégie est appelée appel couvert. En vendant l'appel, vous prenez l'obligation de vendre vos actions au prix d'exercice indiqué dans l'option. Si le prix d'exercice est plus élevé que le prix du marché actuel des stocks, tout ce que vous dites est: si le stock va au prix d'exercice, son ok si l'acheteur d'appel prend, ou appelle, ce stock loin de moi. Pour assumer cette obligation, vous gagnez de l'argent de la vente de votre appel OTM. Cette stratégie peut vous gagner un revenu sur les stocks lorsque vous êtes optimiste, mais vous wouldnt esprit vendant le stock si le prix monte avant l'expiration. Whats nice sur la vente d'appel couverts, ou l'écriture, comme une stratégie de démarrage, c'est que le risque ne vient pas de vendre l'option. Le risque est en fait de posséder le stock - et ce risque peut être substantiel. La perte potentielle maximale est la base de coût du stock moins la prime reçue pour l'appel. (N'oubliez pas de prendre en compte les commissions.) Bien que la vente de l'option d'achat ne génère pas de risque de capital, elle limite votre potentiel, créant ainsi un risque d'opportunité. En d'autres termes, vous risquez de devoir vendre le titre à la cession si le marché augmente et que votre appel est exercé. Mais puisque vous possédez le stock (en d'autres termes, vous êtes couvert), thats habituellement un scénario rentable pour vous parce que le prix des actions a augmenté au prix d'exercice de l'appel. Si le marché reste plat, vous percevez la prime pour la vente de l'appel et conservez votre position de stock à long. D'autre part, si le stock descend et que vous voulez sortir, il suffit de racheter l'option, la fermeture de la position courte, et vendre le stock pour fermer la position longue. Gardez à l'esprit que vous pouvez avoir une perte dans le stock lorsque le poste est fermé. Comme une alternative à l'achat d'appels, la vente d'appels couverts est considéré comme une stratégie intelligente, relativement faible risque de gagner un revenu et de se familiariser avec la dynamique du marché des options. La vente d'appels couverts vous permet de regarder l'option de près et de voir comment son prix réagit à de petits mouvements dans le stock et comment le prix décroît avec le temps. Erreur 2: Utiliser une stratégie polyvalente dans toutes les conditions du marché Le négoce d'options est remarquablement flexible. Il peut vous permettre de négocier efficacement dans toutes sortes de conditions de marché. Mais vous ne pouvez profiter de cette flexibilité que si vous restez ouvert à l'apprentissage de nouvelles stratégies. L'achat de spreads offre une excellente façon de capitaliser sur différentes conditions du marché. Lorsque vous achetez un écart, il est également connu comme une position de propagation à long. Tous les nouveaux commerçants d'options devraient se familiariser avec les possibilités de spreads, afin que vous puissiez commencer à reconnaître les bonnes conditions pour les utiliser. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Une longue marge est une position composée de deux options: l'option à plus haut coût est acheté et l'option à moindre coût est vendu. Ces options sont très semblables même valeur sous-jacente, même date d'expiration, même nombre de contrats et même type (les deux ou les deux appels). Les deux options ne diffèrent que par leur prix d'exercice. Les spreads à long terme consistant en appels sont une position haussière et sont connus comme spreads d'appels longs. Les spreads longs constitués de puts sont une position baissière et sont connus sous le nom de spreads de longue durée. Avec un commerce de propagation, puisque vous avez acheté une option en même temps que vous en vendiez une autre, la détérioration du temps qui pourrait blesser une jambe peut réellement aider l'autre. Cela signifie que l'effet net de la désintégration temporelle est quelque peu neutralisé lorsque vous négociez des spreads, par rapport à l'achat d'options individuelles. L'inconvénient des spreads est que votre potentiel de hausse est limité. Franchement, seulement une poignée d'acheteurs d'appel font réellement des bénéfices ciel-élevés sur leurs métiers. La plupart du temps, si le titre atteint un certain prix, ils vendent l'option de toute façon. Alors pourquoi ne pas fixer la cible de vente lorsque vous entrez dans le commerce Un exemple serait d'acheter l'appel 50-strike et de vendre l'appel 55-strike. Cela vous donne le droit d'acheter le stock à 50, mais vous oblige également à vendre le stock à 55 si le stock se négocie au-dessus de ce prix à l'expiration. Même si le gain potentiel maximal est limité, il en est de même de la perte potentielle maximale. Le risque maximal pour l'écart de 50 à 55 appels longs est le montant payé pour l'appel de 50 appels, moins le montant reçu pour l'appel de 55 appels. Il ya deux mises en garde à garder à l'esprit avec la propagation de négociation. Tout d'abord, parce que ces stratégies impliquent de multiples métiers option, ils encourent de multiples commissions. Assurez-vous que vos calculs de profits et pertes incluent toutes les commissions ainsi que d'autres facteurs tels que le spread de demande d'offre. Deuxièmement, comme pour toute nouvelle stratégie, vous devez connaître vos risques avant d'engager un capital. Heres où vous pouvez en apprendre davantage sur les spreads à long appel et les spreads à long terme. Erreur 3: ne pas avoir un plan de sortie défini avant l'expiration Youve entendu un million de fois avant. Dans les options commerciales, tout comme les stocks, son essentiel pour contrôler vos émotions. Cela ne signifie pas avaler votre chaque peur d'une manière super-humaine. Son beaucoup plus simple que cela: avoir un plan pour travailler et travailler votre plan. La planification de votre sortie n'est pas seulement de minimiser la perte sur l'envers. Vous devriez avoir un plan de sortie, période même lorsque les choses vont à votre façon. Vous devez choisir à l'avance votre point de sortie à la hausse et votre point de sortie à la baisse, ainsi que vos délais pour chaque sortie. Que faire si vous sortez trop tôt et laissez un peu de mal sur la table C'est l'inquiétude des commerçants classiques. Voici le meilleur contre-argument que je peux penser: Que faire si vous faites un bénéfice de manière plus cohérente, réduire votre incidence de pertes et dormir mieux la nuit Trading avec un plan vous aide à établir des modèles plus réussie de trading et garde vos soucis plus en échec. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Que vous achetez ou vendez des options, un plan de sortie est un must. Déterminez à l'avance quels gains vous serez satisfaits à la hausse. Déterminez également le pire scénario que vous êtes prêt à tolérer sur le côté négatif. Si vous atteignez vos buts à la hausse, dégager votre position et prendre vos profits. Ne soyez pas gourmand. Si vous atteignez votre perte de stop-loss, une fois de plus vous devriez effacer votre position. Ne vous exposez pas à risque supplémentaire par le jeu que le prix de l'option pourrait revenir. La tentation de violer ce conseil sera probablement forte de temps en temps. Ne le faites pas. Vous devez faire votre plan et ensuite s'en tenir à elle. Beaucoup trop de commerçants établir un plan et puis, dès que le commerce est placé, lancer le plan de suivre leurs émotions. Erreur 4: Compromis de votre tolérance au risque pour compenser les pertes du passé en doublant Ive entendu de nombreux commerçants d'option disent qu'ils ne feraient jamais quelque chose: jamais acheter vraiment hors-options de l'argent, ne jamais vendre des options de l'argent Son drôle Comment ces absolutes semblent ridicules jusqu'à ce que vous vous trouvez dans un commerce thats déplacé contre vous. Tous les commerçants chevronnés options ont été là. Face à ce scénario, vous êtes souvent tenté de briser toutes sortes de règles personnelles, tout simplement pour continuer à négocier la même option que vous avez commencé. En tant que commerçant, vous avez sans doute entendu une justification similaire pour doubler jusqu'à rattraper: si vous avez aimé le stock à 80 lorsque vous l'avez acheté, vous avez eu à l'aimer à 50.Il peut être tentant d'acheter plus et d'abaisser la base du coût net sur le commerce. Soyez prudent, cependant: Ce qui est logique pour les stocks pourrait ne pas voler dans le monde des options. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Doubling up comme une stratégie d'options en général ne fait pas sens. Les options sont des dérivés, ce qui signifie que leurs prix ne bougent pas de la même façon ou ont même les mêmes propriétés que le stock sous-jacent. La décroissance du temps, qu'elle soit bonne ou mauvaise pour le poste, doit toujours être prise en compte dans vos plans. Lorsque les choses changent dans votre métier et que vous envisagez l'impensable auparavant, il suffit de reculer et de se demander: Est-ce un mouvement Id ont pris lorsque j'ai ouvert cette position Si la réponse est non, alors ne pas le faire. Fermez le commerce, couper vos pertes, ou trouver une autre occasion qui a un sens maintenant. Les options offrent de grandes possibilités de levier sur le capital relativement faible, mais ils peuvent exploser aussi rapidement que n'importe quelle position si vous vous creuse plus profond. Prenez une petite perte quand il vous offre une chance d'éviter une catastrophe plus tard. Mistake 5: Trading options illiquides En termes simples, la liquidité est tout au sujet de la rapidité d'un commerçant peut acheter ou vendre quelque chose sans provoquer un mouvement de prix significatif. Un marché liquide est un marché avec des acheteurs prêts et actifs et des vendeurs en tout temps. Voici une autre façon plus mathématiquement élégante de penser à cela: Liquidité se réfère à la probabilité que le prochain commerce sera exécuté à un prix égal à la dernière. Les marchés boursiers sont généralement plus liquides que leurs marchés d'options connexes pour une simple raison: les commerçants d'actions sont tous les échanges d'un seul stock, mais les commerçants d'options peuvent avoir des dizaines de contrats d'option de choisir. Les opérateurs boursiers affluent vers une seule forme de stock IBM, par exemple, mais les opérateurs d'options pour IBM ont peut-être six expirations différentes et une pléthore de prix d'exercice à choisir. Plus de choix par définition signifie que le marché des options ne sera probablement pas aussi liquide que le marché boursier. Bien sûr, IBM n'est généralement pas un problème de liquidité pour les commerçants d'actions ou d'options. Le problème se glisse avec des stocks plus petits. Prenez SuperGreenTechnologies, une entreprise d'énergie (imaginaire) écologique avec quelques promesses, mais avec un stock qui se négocie une fois par semaine sur rendez-vous seulement. Si le stock est illiquide, les options sur SuperGreenTechnologies sera probablement encore plus inactif. Cela entraînera généralement l'écart entre le prix d'offre et de demande pour les options d'obtenir artificiellement large. Par exemple, si le spread bid-ask est de 0.20 (bid1.80, ask2.00), si vous achetez le contrat 2.00 qui est un plein 10 du prix payé pour établir le poste. Ce n'est jamais une bonne idée d'établir votre position à une perte de 10 à droite de la batte, juste en choisissant une option illiquide avec une large offre-demande de propagation. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Trading options illiquides entraîne le coût de faire des affaires, et les coûts d'échange d'options sont déjà plus élevés, sur une base de pourcentage, que pour les stocks. Ne vous chargez pas. Heres une règle populaire de pouce: Si vous êtes des options de négociation, assurez-vous que l'intérêt ouvert est au moins égale à 40 fois le nombre de contacts que vous souhaitez commercer. Par exemple, pour négocier un lot de 10 votre liquidité acceptable devrait être 10 x 40, ou un intérêt ouvert d'au moins 400 contrats. (Intérêt ouvert est le nombre de contrats d'options en cours d'un prix d'exercice particulier et d'une date d'expiration qui ont été achetés ou vendus pour ouvrir un poste. Chaque jour ouvrable.) Options de commerce liquide et vous faire économiser coût supplémentaire et le stress. Il ya beaucoup de possibilités de liquide là-bas. Erreur 6: Attendre trop longtemps pour racheter vos options à court terme Cette erreur peut être réduite à un seul conseil: Soyez toujours prêt et prêt à racheter de courtes options tôt. Trop souvent, les traders attendront trop longtemps pour racheter les options qu'ils ont vendues. Il ya un million de raisons: Vous ne voulez pas payer la commission youre paris le contrat expirera sans valeur youre espérant eke juste un peu plus de profit hors du commerce. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Si votre option court obtient façon hors de l'argent et vous pouvez l'acheter à nouveau pour prendre le risque de la table de façon rentable, puis le faire. Ne soyez pas bon marché. Par exemple, que se passe-t-il si vous avez vendu une option de 1,00 et sa valeur maintenant 20 cents Vous ne vendrait pas une option de 20 cents pour commencer, car il ne serait pas la peine. De même, vous ne devriez pas penser qu'il vaut la peine de presser les quelques derniers cents de ce commerce. Voici une bonne règle de base: si vous pouvez garder 80 ou plus de votre gain initial de la vente de l'option, vous devriez envisager de l'acheter immédiatement. Sinon, c'est une certitude virtuelle: l'un de ces jours, une option courte vous mordre en arrière parce que vous avez attendu trop longtemps. Erreur 7: Ne pas tenir compte des rendements ou des dates de paiement de dividendes dans votre stratégie d'options Il paie pour garder une trace des dates des gains et des dividendes pour votre action sous-jacente. Par exemple, si vous avez vendu des appels et il ya un dividende approchant, il augmente la probabilité que vous pouvez être attribué au début. Cela est particulièrement vrai si le dividende devrait être important. C'est parce que les propriétaires d'options n'ont aucun droit à un dividende. Afin de le collecter, le trader d'options doit exercer l'option et acheter le stock sous-jacent. Comme vous le voyez dans l'erreur 8, l'affectation précoce est une menace aléatoire, difficile à contrôler pour tous les commerçants d'options. Les dividendes imminents sont l'un des rares facteurs que vous pouvez identifier et éviter de réduire vos chances d'être affecté. La saison des gains rend généralement les contrats d'options plus coûteux, tant pour les appels que pour les appels. Encore une fois, pensez-y en termes réels. Options peuvent fonctionner comme des contrats de protection, ils peuvent être utilisés pour couvrir le risque sur d'autres postes. Par exemple, si vous vivez en Floride, quand sera-t-il le plus cher d'acheter une assurance habitation? Certainement quand le météorologue prédit un ouragan arrive à votre rencontre. Le même principe est à l'œuvre avec les options de négociation pendant la saison des bénéfices. En attendant des nouvelles peuvent produire la volatilité dans un prix des actions comme un ouragan de brassage dirigé directement pour votre maison. Si vous voulez commercer spécifiquement pendant la saison des bénéfices, thats fine. Juste aller dans une prise de conscience de la volatilité ajoutée et probablement augmenté des primes d'options. Si youd plutôt orienter clairement, il pourrait être plus sage de négocier des options après les effets d'une annonce de bénéfices ont déjà été absorbés sur le marché. Comment pouvez-vous le commerce plus informé Steer clairement de vendre des contrats d'options avec des dividendes en attente, sauf si vous êtes prêt à accepter un risque plus élevé de la cession. Vous devez connaître la date ex-dividende. Trading pendant la saison des revenus signifie youll rencontrer une volatilité plus élevée avec le stock sous-jacent et généralement payer un prix gonflé pour l'option. Si vous prévoyez d'acheter une option pendant la saison des bénéfices, une alternative est d'acheter une option et de vendre une autre, la création d'une propagation (voir erreur 2 pour plus d'informations sur les spreads). Si vous achetez une option thats gonflé dans le prix, au moins l'option youre vente est susceptible d'être gonflé ainsi. Mistake 8: Not knowing what to do if youre assigned early First things first: If you sell options, just remind yourself occasionally that you can be assigned. Lots of new options traders never think about assignment as a possibility until it actually happens to them. It can be jarring if you havent factored in assignment, especially if youre running a multi-leg strategy like long or short spreads. For example, what if youre running a long call spread and the higher-strike short option is assigned Beginning traders might panic and exercise the lower-strike long option in order to deliver the stock. But thats probably not the best decision. Its usually better to sell the long option on the open market, capture the remaining time premium along with the options inherent value, and use the proceeds toward purchasing the stock. Then you can deliver the stock to the option holder at the higher strike price. Early assignment is one of those truly emotional, often irrational market events. Theres often no rhyme or reason to when it happens. It sometimes just happens, even when the marketplace is signaling that its a less-than-brilliant maneuver. It usually only makes sense to exercise your call early if a dividend is pending. But its trickier than that, because human beings dont always behave rationally. How can you trade more informed The best defense against early assignment is simply to factor it into your thinking early. Otherwise it can cause you to make defensive, in-the-moment decisions that are less than logical. Sometimes it helps to consider market psychology. For example, which is more sensible to exercise early: a put or a call Exercising a put, or a right to sell stock, means the trader will sell the stock and get cash. The question is always, Do you want your cash now or at expiration Sometimes, people will want cash now versus cash later. That means puts are usually more susceptible to early exercise than calls, unless the stock is paying a dividend. Exercising a call means the trader has to be willing to spend cash now to buy the stock, versus later in the game. Usually its human nature to wait and spend that cash later. However, if a stock is rising less skilled traders might pull the trigger early, failing to realize theyre leaving some time premium on the table. Thats why early assignment can be unpredictable. Mistake 9: Legging into spread trades Dont leg in if you want to trade a spread. If you buy a call, for example, and then try to time the sale of another call, hoping to squeeze a little higher price out of the second leg, oftentimes, the market will downtick and you wont be able to pull off your spread. Now youre stuck with a long call and no strategy to act upon. Sound familiar Most experienced options traders have been burned by this scenario, too, and learned the hard way. Trade a spread as a single trade. Dont take on extra market risk needlessly. How can you trade more informed Use TradeKings spread trading screen to be sure both legs of your trade are sent to market simultaneously. We wont execute your spread unless we can achieve the net debit or credit youre looking to establish. Its a smarter way to execute your strategy and avoid extra risk. Mistake 10: Failing to use index options for neutral trades Individual stocks can be quite volatile. For example, if there is major unforeseen news in one particular company, it might well rock the stock for a few days. On the other hand, even serious turmoil in a major company thats part of the SP 500 probably wouldnt cause that index to fluctuate very much. Whats the moral of the story Trading options that are based on indices can partially shield you from the huge moves that single news items can create for individual stocks. Consider neutral trades on big indices, and you can minimize the uncertain impact of market news. How can you trade more informed Consider trading strategies that will be profitable if the market stays still, such as short spreads (also called credit spreads) on indices. Sudden stock moves based on news tend to be quick and dramatic, and often the stock will then trade at a new plateau for a while. Index moves are different: less dramatic, and less likely impacted by a single development in the media. Like a long spread, a short spread is also made up of two positions with different strike prices. But in this case the more expensive option is sold and the cheaper option is bought. Again, both legs have the same underlying security, same expiration date, same number of contracts and both are either both puts or both calls. The effects of time decay are somewhat reduced since one option is bought while the other is sold. A key difference between long spreads and short spreads is short spreads are traditionally constructed to not only be profitable relative to direction, but even when the underlying remains the same. So short call spreads are neutral to bearish and short put spreads are neutral to bullish. An example of a put credit spread used with an index would be to sell the 100-strike put and buy the 95-strike put when the index is around 110. If the index remains the same or increases, both options would remain out-of-the-money (OTM) and expire worthless. This would result in the maximum profit for the trade, limited to the credit remaining after selling and buying each strike. In this case, lets estimate that credit to be 2 per contract. The maximum potential loss is also limited its the difference between the strikes less the credit received for the spread. So the potential risk nets out to 3 per contract (100 95 2). Lastly, remember spreads involve more than one option trade, and therefore incur more than one commission. Bear this in mind when making your trading decisions. Get 1,000 in Free Trade Commission Today Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Use promo code FREE1000. Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform. Get started today Email Options involve risk and are not suitable for all investors. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standard disponible à tradekingODD avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Le trading en ligne comporte des risques inhérents à la réponse du système et aux temps d'accès qui varient en fonction des conditions du marché, de la performance du système et d'autres facteurs. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. 4,95 pour les transactions en ligne d'actions et d'options, ajouter 65 cents par contrat d'option. TradeKing frais 0,35 par contrat sur certains produits d'indice où les frais de change frais. Consultez notre FAQ pour plus de détails. TradeKing ajoute 0,01 par action sur l'ensemble de la commande pour les actions dont le prix est inférieur à 2,00. Consultez notre page Commissions et frais pour les commissions sur les opérations avec courtage, les actions à bas prix, les écarts d'option et les autres titres. New customers are eligible for this special offer after opening a TradeKing account with a minimum of 5,000. You must apply for the free trade commission offer by inputting promotion code FREE1000 when opening the account. New accounts receive 1,000 in commission credit for equity, ETF and option trades executed within 60 days of funding the new account. The commission credit takes one business day from the funding date to be applied. To qualify for this offer, new accounts must be opened by 12312016 and funded with 5,000 or more within 30 days of account opening. Commission credit covers equity, ETF and option orders including the per contract commission. Exercise and assignment fees still apply. You will not receive cash compensation for any unused free trade commissions. Offer is not transferable or valid in conjunction with any other offer. Open to US residents only and excludes employees of TradeKing Group, Inc. or its affiliates, current TradeKing Securities, LLC account holders and new account holders who have maintained an account with TradeKing Securities, LLC during the last 30 days. TradeKing can modify or discontinue this offer at anytime without notice. The minimum funds of 5,000 must remain in the account (minus any trading losses) for a minimum of 6 months or TradeKing may charge the account for the cost of the cash awarded to the account. Offer is valid for only one account per customer. Other restrictions may apply. Il ne s'agit pas d'une offre ou d'une sollicitation dans une juridiction où nous ne sommes pas autorisés à faire des affaires. Les citations sont retardées d'au moins 15 minutes, sauf indication contraire. Les données du marché sont alimentées et mises en œuvre par SunGard. Données fondamentales de la société fournies par Factset. Estimations des bénéfices fournies par Zacks. Données sur les fonds communs de placement et le FNB fournies par Lipper et Dow Jones Company. L'offre d'achat sans commission pour fermer ne s'applique pas aux métiers multi-jambes. Les stratégies d'options à plusieurs étapes impliquent des risques supplémentaires et de multiples commissions. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter votre conseiller fiscal. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. Les investisseurs devraient examiner attentivement les objectifs, les risques, les frais et les dépenses de placement des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) avant d'investir. Le prospectus d'un fonds commun de placement ou d'un FNB contient cette information et d'autres et peut être obtenu en envoyant un courriel à l'adresse email160protected. Les rendements des placements fluctuent et sont sujets à la volatilité du marché, de sorte que les actions des investisseurs, lorsqu'elles sont rachetées ou vendues, peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial. Les FNB sont assujettis à des risques semblables à ceux des actions. Certains fonds spécialisés négociés en bourse peuvent faire l'objet de risques de marché supplémentaires. La plate-forme de revenu fixe TradeKings est fournie par Knight BondPoint, Inc. 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